El ICO consolida su compromiso con el mercado de bonos sociales con una emisión por importe de 500 millones de euros
19 noviembre 2018
El 48% de la transacción se ha distribuido entre inversores acreditados como socialmente responsables.
Con las emisiones de bonos sociales el ICO financia proyectos de empresas localizadas en Comunidades Autónomas con un PIB per cápita inferior a la media española.
El Instituto de Crédito Oficial (con rating A-/Baa1/A-u/A de S&P/Moody's/Fitch/DBRS) ha lanzado una emisión de bonos sociales por importe de 500 millones de euros. La operación cerrada hoy afianza el compromiso del ICO con el desarrollo del sector realizando al menos un benchmark de esta tipología cada año.
La emisión, dirigida por Crédit Agricole CIB, HSBC, J.P. Morgan y Santander, paga un cupón del 0,75% y tiene un plazo de 5 años.
La transacción ha tenido una gran acogida entre los inversores volviendo a posicionar a los bonos sociales del ICO como referentes en el mercado especializado. En este sentido, cabe señalar que el 48% de la emisión se ha colocado entre inversores acreditados como socialmente responsables (SRI por sus siglas en inglés).
Los libros de órdenes han registrado una demanda superior a los 1.200 millones de euros, hecho que ha permitido que la operación cierre con un spread de 10 puntos básicos sobre la referencia del Tesoro al mismo plazo.
En la distribución por tipo de inversor destaca la demanda registrada por las gestoras de fondos, que han adquirido el 39% del volumen total de la emisión, seguidas por aseguradoras y fondos de pensiones con el 31% y bancos con el 26%. El resto del papel ha sido distribuido entre bancos centrales.
Respecto a la distribución geográfica, hay que señalar que el 62% de los bonos se ha colocado entre inversores extranjeros, destacando entre ellos los de Alemania, Austria y Francia. El ICO realizó un roadshow previo a esta emisión, en el que se visitaron 36 inversores en 11 plazas europeas diferentes para impulsar la presencia de inversores internacionales.
Impacto bonos sociales ICO
Con los recursos captados con las emisiones de bonos sociales, el ICO se compromete a financiar los proyectos de empresas localizadas en Comunidades Autónomas con un PIB per cápita inferior a la media española, con el objetivo de promover el crecimiento económico inclusivo y la necesaria mejora en la distribución de la renta.
De acuerdo con el compromiso de transparencia adquirido con los inversores, el ICO distribuye un reporte de impacto cuando se cumple un año del lanzamiento de este tipo de emisiones. En 2018 se han publicado los informes de las dos transacciones de bonos sociales realizadas en julio y octubre de 2017 -por importe de 500 millones de euros y 500 millones de coronas suecas respectivamente-. Con estos fondos, el banco público ha financiado más de 11.200 operaciones de pymes localizadas principalmente en Galicia, Andalucía y la Comunidad Valenciana. Se estima que esta actividad ha permitido generar o mantener más de 60.300 empleos.
Asimismo, es destacable que la actividad desarrollada por el ICO con las emisiones de bonos sociales contribuye a alcanzar las metas definidas en tres de los Objetivos de Desarrollo Sostenibles definidos por Naciones Unidas: (8) Trabajo decente y crecimiento económico; (9) Industria, Innovación e Infraestructuras y (10) Reducción de las desigualdades.
Compromiso del ICO con el mercado de bonos sostenibles
La emisión realizada hoy -la quinta de esta tipología que lanza el ICO- reafirma el compromiso del Instituto de Crédito Oficial con el desarrollo del mercado de bonos sociales. El ICO trabaja activamente para dar a conocer y favorecer el crecimiento de este sector con la celebración cada año del Foro ICO de Bonos Sostenibles que reúne en Madrid a emisores, inversores, bancos, agencias y otros participantes, para debatir sobre la situación actual y las perspectivas del mercado.
Además, ha sido miembro activo del grupo de trabajo que elaboró la guía de "Social Bonds Principles" de la Asociación Internacional del Mercado de Capitales (ICMA por sus siglas en inglés).
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